Геостратегические перспективы возрождения золотого стандарта. Часть третья: добыча

Материал профессора Тамаша Деже, президента Попечительского совета Фонда Лайоша Баттьяни (Венгрия). Часть первая тут, а вторая здесь.

Существует множество приблизительных оценок запасов золота в земной коре. По данным Геологической службы США и Всемирного золотого совета, речь идет примерно о 59 тыс. тонн. Для сравнения, на сегодняшний день на Земле уже добыто около 212,5 тыс. тонн золота, значительная часть из которых была извлечена после 1950 года.

Годовой объем мировой добычи золота оценивается в пределах от 3206 до 3646 тонн. Если принять указанные расчеты за основу и считать, что в земной коре действительно находится еще около 59 тыс. тонн золота, то при неизменных темпах добычи легко подсчитать, что запасы золота, пригодные для экономически целесообразной добычи, могут исчерпаться через 16–18 лет. Разумеется, это не приведет к снижению спроса на золото — напротив, цена металла существенно вырастет.

В будущем, по мере роста цен, станет выгодной добыча золота из более глубоких пластов, до которых раньше не имело смысла добираться. Однако и здесь есть физические пределы: не все глубинные месторождения могут быть освоены даже при высоких ценах.

Если объемы добычи нового золота начнут снижаться, произойдет перераспределение уже имеющегося золота между различными категориями использования, а доля золота, аккумулируемого центральными банками, вероятно, будет расти.

Распределение 212,5 тыс. тонн добытого золота по категориям использования.

Области применения добытого золота остаются практически неизменными. Основные направления использования — производство ювелирных изделий, резервы центральных банков, золотые слитки, инвестиционные монеты, промышленная и электронная продукция, а также несколько других, менее значимых сфер.

По данным Национального центра по информации о полезных ископаемых Геологической службы США, большая часть переработанного золота фактически выполняет функцию накопления: золото в резервах центральных банков, в слитках, инвестиционных монетах и даже в ювелирных украшениях служит средством сбережения. Это говорит о высоком уровне доверия к золоту — как на государственном, так и на корпоративном и частном уровнях.

Если сравнить данные за 2022-2023 гг., то можно увидеть заметные изменения. Больше всего увеличили свою долю золота центральные банки, чьи резервы выросли на 14%. В ювелирной отрасли почти не наблюдалось изменений. Рынок золотых слитков сократился на 5%, использование золота в электронике — на 11%, тогда как доля инвестиционных монет выросла на 6%.

Распределение ежегодно добытого золота по категориям использования в 2022 и 2023 годах.

Таким образом, несмотря на стабильную структуру мирового потребления золота, вектор постепенно смещается в сторону накопления: все больше металла концентрируется в инвестиционных инструментах и резервах центральных банков, а доля промышленного и ювелирного использования сокращается. Это обстоятельство указывает на изменение восприятия золота — из материала для украшений оно все решительнее превращается в символ и инструмент глобальной финансовой устойчивости.

Добыча золота

В мировой практике существует несколько способов добычи золота, и различия между ними связаны не столько с применяемыми технологиями, сколько с масштабом, ресурсной базой, уровнем технического оснащения и объемами производства. Принято выделять четыре основных формы золотодобычи:

1. кустарная;
2. мелкомасштабная;
3. полупромышленная;
4. промышленная.

Следует отметить, что на большинстве континентов добыча золота осуществляется в организованной и контролируемой государством системе, благодаря чему данные, поступающие оттуда, можно считать достоверными. Африка является единственным континентом, где, несмотря на наличие государственного контроля, доля золота, добываемого нелегально и поступающего на теневой рынок, остается значительной. Эти объемы могут быть оценены лишь косвенными методами, так как достоверная статистика отсутствует. Именно поэтому об африканской золотодобыче и незаконной торговле золотом поговорим отдельно.

Следует также учитывать, что некоторые государства по политическим или экономическим причинам не заинтересованы в публикации реальных данных о масштабах своей добычи золота или объеме золотых резервов центральных банков. Это затрудняет анализ глобальных трендов, однако сравнительные оценки все же позволяют увидеть общие тенденции и соотношения.

Наименьшие объемы добычи золота приходятся на Европу — всего около 1,1–1,25% мировой добычи, в то время как Африка занимает лидирующие позиции, обеспечивая от 20,57% до 27,5% мирового объема. В целом распределение добычи золота между континентами относительно пропорционально. Однако в рамках данного исследования акцент делается не на географическом распределении, а на соотношении мощностей и влияния двух мировых геополитических и геоэкономических центров — Запада и БРИКС.

Объемы добычи золота в странах БРИКС и в государствах «Большой семерки», включая Австралию, Канаду и США остаются в целом стабильными, с заметным пиком в 2016–2018 годах. Это позволяет предполагать, что при сохранении текущих условий дальнейшие процессы можно моделировать в пределах устойчивой тенденции.

Отдельного внимания заслуживает расширение объединения БРИКС, начавшееся 1 января 2024 года, когда к блоку присоединились Иран, Объединенные Арабские Эмираты, Египет, Эфиопия и Саудовская Аравия (последняя пока не завершила процесс вступления). Эти страны имеют исключительно важное геостратегическое положение, контролируя основные маршруты мировой торговли нефтью — от Персидского залива и Ормузского пролива до Суэцкого канала.

Во втором раунде расширения, состоявшемся 24 октября 2024 года, к БРИКС присоединились государства с сопоставимым геостратегическим значением, включая почти весь Индокитай. Однако, в отличие от участников первого этапа, эти страны обладают высокими объемами собственной золотодобычи. Страны-основатели БРИКС и без того входят в число крупнейших золотодобывающих государств мира. Добавление новых членов привело к тому, что совокупные добывающие мощности блока БРИКС+18 теперь примерно вдвое превышают потенциал стран G7.

Таким образом, статистически подтверждается, что при расширении БРИКС ключевым фактором являлось включение как можно большего количества стран с высокими объемами добычи золота, что позволило блоку получить доминирующее положение в мировой золотодобыче и контроле над доступными ресурсами по сравнению с «глобальным Западом».

Впрочем, страны Запада пока сохраняют существенное преимущество по объему золотых резервов центральных банков: около 22,2 тыс. тонны по сравнению с 7,9 тыс. тонн у БРИКС. Однако если в БРИКС действительно намерены создать новую валюту, частично обеспеченную золотом, ему необходимо нарастить объем своих резервов. Эти усилия согласуются с тенденцией последних лет — возрастающей ролью золота в современной финансовой системе и его возвращением в качестве опорного элемента глобальной валютной архитектуры.

Доля золота в совокупных резервах стран БРИКС остается значительно ниже, чем на Западе, и заметно высока лишь у России, Турции, Казахстана и Узбекистана. Введение в будущем новой валюты БРИКС, частично обеспеченной золотом, может привести не только к росту общей массы золотых резервов, но и к увеличению их доли в структуре совокупных активов центральных банков (валютные резервы + золото).

В 2023 году крупнейшим покупателем золота стал Китай, который приобрел 225 тонн металла с ноября 2022 по март 2024 года. В то же время Китай продолжает сокращать вложения в американские активы: если в 2013 году объем принадлежащих ему американских ценных бумаг составлял 1,3 трлн долларов, то к марту 2024 года он снизился до 767 млрд долларов, что отчасти связано с санкционной политикой США после 2022 года. Несмотря на это, доля золота в общих резервах Китая пока составляет лишь 5,3%.

При этом Китай является мировым лидером по добыче золота: ежегодно он производит около 378,2 тонны. Недавно в провинции Хунань было открыто новое крупное месторождение, запасы которого оцениваются примерно в 83 млрд долларов, что эквивалентно 30,7 млн унциям, или 956,16 тонны золота.

Россия также активно наращивала золотые резервы в предшествующее десятилетие: до 2022 года она закупила более 200 тонн золота. Однако после введения международных санкций и замораживания валютных резервов страны на сумму от 300 до 428 млрд долларов ситуация изменилась. В настоящий момент информация о масштабах российских резервов крайне скудна. Тем не менее очевидно, что Россия, оказавшись отрезанной от западных финансовых каналов, не имеет ни интереса, ни возможности хранить резервы в долларах и евро — ни внутри страны, ни за ее пределами.

Следовательно, можно с высокой степенью уверенности предположить, что в ближайшие годы Россия будет все больше ориентироваться на золото как на основной инструмент накопления резервов, считая его средством стабилизации национальной валюты и укрепления финансового суверенитета.

Таким образом, процессы, происходящие в мировой добыче и распределении золота, приобретают глобальное геоэкономическое значение. На наших глазах желтый металл вновь становится основой мирового экономического баланса, превращаясь не только в меру богатства, но и в инструмент перераспределения власти между крупнейшими геополитическими и геоэкономическими центрами XXI века.

Главная проблема заключается в том, что мы не знаем точно, сколько золота на самом деле находится в резервах России и Китая: какая часть накоплена через отслеживаемые международные системы, а какая — из отечественной добычи, неучтенной в глобальной статистике. Оба государства ежегодно добывают огромные объемы золота, и вполне вероятно, что значительная их часть не фиксируется в официальных данных.

Скорее всего, наиболее эффективный способ нарастить золотые резервы для страны, обладающей собственными месторождениями, — это перерабатывать добытое золото до высокой степени чистоты (0,999) и накапливать его в виде резервов, не сообщая об этому никому в мире.