Группа компаний «Мангазея» продаст китайской корпорации «Тянь Хэ» месторождение рудного золота на участке Древний Приднепровской площади в Магаданской области. Запасы золота на месторождении, которое в скором времени отойдет китайцам, составляют 483 тыс. унций золота. По предварительным оценкам, запасы относятся к категории упорных руд, извлечение золота из которых более трудоемко и требует специальных технологических мощностей, которыми не располагает ГК «Мангазея» в Магаданской области. Предполагается, что корпорация «Тянь Хэ» будет вывозить полученную руду для переработки на свой завод в КНР.
Алексей Вязовский, вице-президент компании «Золотой монетный дом» для деловой газеты "Взгляд.ру"
Моя статья в газете Взгляд «Россия не сможет отказаться от долларов и евро в резервах» достигла цели – Дмитрий Калиниченко написал ответ. Этот ответ можно считать эталоном разорванности сознания, которое существует в головах конспирологов. Они одновременно могут жить в двух и более мирах. В одном мире они подозревают ФРС США и Бундесбанк в глобальном заговоре с целью скрыть истинные размеры своих золотых резервов. Так, Дмитрий обширно цитирует сайты сторонников, которые утверждают, что никакого желтого металла в Форт Ноксе – давно нет. У Бундесбанка тоже в наличии какое-то «бумажное» золото, а не только слитки. Имеется в виду, что монетарные власти Германии включают в структуру своих резервов различные деривативы на желтый металл. Конечно, никакого подтверждения этой “теории” на сайте Бундесбанка – вы не найдете. Но ведь доказательства Дмитрию и не нужны, не так ли? Зачем ломать себе внятную структуру вселенной сухой статистикой немцев? Кстати, для сведения Калиниченко, «математически неисполнимые, обещания золота, написанные на бумаге» - вполне себе исполнимые фьючерсы на золото, которыми пользуются все игроки этого рынка, включая российские золотодобывающие компании.
В другом, втором своем мире Дмитрий может спокойно доверять заверениям главы российского ЦБ Набиулиной о рекордных покупках золота в 2014-м году. Хотелось бы спросить Дмитрия, когда и кто в последний раз проводил аудит хранилищ ЦБ РФ? Ах, вам не нравится подобная логика? Вы уж либо трусы наденьте, либо крестик снимите. Если западные страны, как вы утверждаете, могут фальсифицировать данные по золотым запасам, то ничто, и никто не мешает это делать и отечественному ЦБ. И тех и других никто не проверяет - слитки в хранилищах не пересчитывает и спектроскопию на предмет позолоченного вольфрама не делает. Так что все рассуждения Дмитрия, сколько золота купит Набиуллина, разбиваются о его же недоверие к официальной статистике. Сидеть на двух стульях (эти хорошие – мы их цифрам доверяем, а эти – плохие, мы их цифрам не доверяем) – не получится. Подобный сомнительный метод дискуссий вообще ставит крест на любых дискуссиях. Любые аргументы оппонента может объявить фальсифицированными и точка. Я вот сейчас заявлю, что ЦБ РФ в этом году вообще не приобретал золото – поди, докажи обратное.
Теперь к тезису «… Путин использует эти доллары США лишь для того, чтобы изымать в обмен на них у Запада его физическое золото». Как я показал, ранее никакого изъятия золота у Запада не происходит. В России профицит желтого металла и российские банки просят ЦБ еще больше увеличить и так рекордные закупки золота, чтобы отечественные кредитные организации не попали в затруднительное положение (из-за падения ювелирного и инвестиционного спроса, в незнании которого меня «уличил» Калиниченко). В доказательство этого я привел Ассоциации российских банков Набиуллиной. Чем ответил Дмитрий? Он сделал «ход конем». Объявил рынок золота глобальным. Ок, написал, Калиниченко, Россия не завозит золото из-за рубежа (тем самым опровергая собственный тезис про «изъятие»), но, даже покупая собственное, российское золото за рубли Россия тем самым уменьшает его предложение на глобальном рынке.
Но, согласитесь, предложение на рынке и владение металлом – это несколько разные вещи. Нельзя «изъять» что-то не предлагая это что-то. Да, если бы Россия была бы ведущим игроком на рынке золотодобычи (например, имея половину рынка), то лишив условный «Запад» своего золота, можно было бы с радостью наблюдать, как глава ФРС США кусает ногти от злости из-за возникшего дефицита. Увы, Дмитрий сам приводит ссылку на данные по мировой добычи желтого металла (хорошо, что хоть этим данным он верит и на них можно ссылаться и мне тоже). Из 2,982 тысяч добытых в 2013-м году тонн, на долю России приходится всего 237.8 тонн. И если российское золото не пойдет на Запад, то, как вы думаете, что произойдет? Правильно, его место, по закону сообщающихся сосудов, о которых так длинно и красиво рассуждает Калиниченко, займет перуанский, южноафриканский металл. Та глобальность», к которой аппелирует Калиниченко – оборачивается против него самого. Если Россия будет больше закупать собственного золота, золота в хранилищах Форт Нокса, в которое не верит Дмитрий, меньше не станет. И если ФРС США к своим «несуществующим» 8 тыс. тоннам решит добавить еще одну, реальную тысячу, напечатав «зеленые фантики», то спокойно это сделает, купив желтый металл у конкурентов российских золотодобывающих компаний. А те, в свою очередь, купив на «зеленые фантики» нового оборудования, еще больше увеличат добычу, окончательно вытеснив отечественных золотодобытчиков с рынка.
Копаться в дальнейших ляпах Калиниченко – я думаю, уже смысла нет. Дмитрий не разбирается в самых базовых и очевидных понятиях макроэкономики. Например, он упрекает меня в том, что «в обсуждаемой статье, о переходе к золотому стандарту нет ни слова» и при этом сам начинает свою новую статью вот с такого пассажа: «…Поэтому, сам по себе вопрос "в чем будет оцениваться золото (деньги) после того как рухнет доллар (валюта)", просто не уместен. ... Это не золото будет в чем-то оцениваться. Это все валюты и все торгуемые за них товары будут оцениваться в золоте». Дмитрий, когда товары и валюты оцениваются через золото – это и есть золотой стандарт. Об этом даже в Википедии написано (почитайте, кстати, чем он чреват – остановкой мировой торговли, кризисом ликвидности и т.д.). Ах, да, Википедия вместе с долларом и Форт Ноксом – это ведь тоже плохой американский проект. Как же я забыл.
Собственно, на этом и можно было бы закончить мою статью, но хочется все-таки понять настоящую мотивацию таких «экспертов», как Калиниченко. В чем лежит корень их странной веры во всемирный заговор центральных банков, «бумажное» золото, «вольфрамовые» слитки? Причем вера избирательная, самодостаточная. На самом деле наука, уже довольно далеко продвинулась в понимании психологических причин, которые лежат в основе данного явления.
Так, учёные из Йельского университета (ах, ты и тут США!) под руководством Анны-Кайсы Ньюхайзер опрашивали студентов, читавших «Код да Винчи» Дэна Брауна. Ученых интересовал тот типаж людей, которые верят в замалчивание католической церковью правды об общих детях Иисуса из Назарета и Марии из Магдалы. Опросы показали, что сторонники теории заговора пытаются таким образом уменьшить собственную тревогу, проистекающую из отсутствия (в их восприятии) контроля над окружающими событиями. Не трудно заметить, что в лице «хитрого плана Путина» Дмитрий Калиниченко пытается снять тревогу и страх от тех событий, которые происходят с Россией и которые он лично не может контролировать. Санкции, девальвация рубля, пикирующие цены на нефть – все это вызывает сильный психологический стресс. Его можно уменьшить, если в каких-то хаотических событиях увидеть «логику». После чего путем экстраполяции – эту «логику» можно продолжить в будущее (раз ЦБ много покупает золота, значит, и дальше будет покупать еще больше). «Знаем» будущее – меньше переживаем - экономим нервную энергию.
Как приятно и спокойно знать, что у Путина – все под контролем. «Они» обрушат нефть – «мы» в ответку купим золото. В мире начнется дефицит золота, доллар станет никому не нужен, а у нас все хорошо.
Все аргументы, свидетельствующие о том, что в мире нет дефицита золота, доллар уже много лет все никак не обрушится, Россия не сможет торговать нефтью за золото (общий объем потребления золота в ювелирной промышленности — около $80 млрд. в год, в других отраслях промышленности — $15–20 млрд. Это ничтожная доля мирового ВВП и товарообмена. Для сравнения: в мире добывается нефти на $3 трлн. в год) – вот, все это легко отфильтровывается сознанием конспирологов. Спокойствие – оно важней каких-то там цифр.
Так может быть тогда мы сразу, безо всяких «вольфрамовых» слитков договоримся, что у нас все будет хорошо? Потому, что уж больно велика цена дилетантских рассуждений про всемирный заговор и «бумажное» золото. От них всего один шаг до шапочки из фольги.
Алексей Вязовский, вице-президент компании «Золотой монетный дом»
Осень 2014-го года стала особенно богата на конспирологическую «аналитику». Кто только не пишет, про очередной «хитрый план» Путина в его борьбе с западными элитами. Особенно любят конспирологи затрагивать тему золота. Желтый металл во все времена будоражил воображение людей – поэтому я не удивился, когда статья Дмитрия Калиниченко «Западный капкан гроссмейстера Путина» всего за несколько дней собрала 100 тысяч просмотров. Ведь Дмитрий выбрал для себя беспроигрышную тему – а давайте вернем Россию к «золотому стандарту». Раз Запад «рушит» цены на углеводороды и тем самым пробивает в российском бюджете брешь (чем это кончилось для СССР, все помнят), ответим Америке и Европе покупкой также подешевевшего (в долларах) золота. И вот когда ненужный никому доллар рухнет, а золото взлетит в цене (в чем?) окажется, что в закромах нашего Центрального банка хранятся бесконечные штабеля с золотыми слитками.
Будоражит подобная картина воображение патриотов? Будоражит. Беда только в том, что к реальности подобная картина не имеет никакого отношения. Во-первых, российский центральный банк покупает вовсе не западное золото за долларовые «фантики», а вполне себе российское за рубли. Более того, в России – перепроизводство золота. Желающие убедиться в этом, могут прочитать Ассоциации российских банков в адрес главы ЦБ Наибулиной. В этом письме банкиры честно признают, что в России производится в год порядка 275 тонн золота. Из них «потребность внутреннего рынка, включая покупки Банка России, не превышает 175 тонн». Остальные 100 тонн идут на экспорт. И с этим экспортом – беда. Западные партнеры из-за санкций закрывают лимиты на российские банки и не хотят покупать отечественное золото. Плюс еще Государственная дума выходит с законопроектами вообще запретить вывоз золота в слитках из страны. Отечественные золотодобытчики, а также их «опорные» банки, куда сдается золото, и где привлекаются кредиты - в панике. Так что «рекордные» 55 тонн, которые купил ЦБ в этом году и которыми так броско козыряет Дмитрий Калиниченко – выглядят очень бледно и жалко. Нашему ЦБ, надо еще минимум в три раза (!) увеличить закупки желтого металла просто для того, чтобы закрыть профицит золота на внутреннем (!) рынке и не допустить банкротства золотодобытчиков (что чревато тем, что часть месторождений уйдет китайцам). Ни о каких покупках западного металла в каких-либо значимых масштабах – речи вообще не идет. Таким образом, ключевой тезис Калиниченко «выжить без поставок нефти и газа из России Запад не может, а свои нефть и газ Россия отныне готова продавать Западу только в обмен на физическое золото» - оказывается ложным. Никакого физического золота Россия с Запада не получает – свое девать некуда.
Во-вторых, что такое ежегодные 55 тонн, которые покупает ЦБ? Действительно, за последний год ЦБ увеличил покупку желтого металла. Запасы монетарного золота в «кладовых» Центрального Банка РФ составляют 37 млн. тройских унций или 1049 тонн. Это примерно на 11% больше, чем в начале 2014 года. Цифра в тысячу с лишним тонн выглядит на графиках красиво, если не знать, что в настоящий момент Россия – лишь на 6-м месте в мире по объему золота в резервах ЦБ. Причем отрыв от призеров – колоссален. На первом месте находятся — США и Германия. Запасы первых составляют 8133,5 тонны, вторых — 3380 тонн. Доля золота в резервах центральных банков в этих странах составляет 72% и 68% соответственно, что существенно выше, чем аналогичного показатель ЦБ РФ, который хранит в золоте лишь 10% своих резервов. Таким образом, российские монетарные власти всего лишь приводят к норме тот объем желтого металла, который должен быть по международным стандартам. Однако только для того, чтобы достичь хотя бы показателей Германии (при нынешних «рекордных» темпах покупок) России потребуется 46 (!) лет (при условии, что Бундесбанк вообще перестанет покупать золото, чего конечно, не случится). Представляется, что за полстолетия может произойти столько всего, что может коренным образом поменять конфигурацию торгового баланса России (от повсеместного внедрения термоядерного синтеза, до широкого распространения крипто и энерговалют), что делать какие-либо прогнозы о переходе к «золотому» стандарту в торговле с Западом – просто бессмысленно.
Итак, можно сделать вывод, что «золотые» надежды конспирологов – не подтверждаются фактами. Россия в ближайшие годы не сможет отказаться от долларов и евро в своих резервах. Более того, в августе, в самый разгар кризиса (17-го июля был сбит малазийский Боинг над Украиной) Россия увеличила вложения в казначейские облигации США (US Treasuries) на $3,5 млрд. до $118,1 млрд. против $114,5 млрд. в июле и $113,9 млрд. в июне. На лишние $3,5 млрд., полученных от нефтяных доходов, наш ЦБ мог купить дополнительно почти 3 миллиона унций золота, т.е. около 90 тонн желтого металла. Но не сделал это. Думается, это и есть ответ на все конспирологические построения Дмитрия Калиниченко.
Золото - по паспорту. Ряд депутатов Госдумы предложили запретить законом вывоз золота из России иностранным компаниям. И вместе с тем обязать Центробанк скупать излишки золота у добывающих компаний по рыночным ценам. Тем самым, по мнению инициаторов поправок, будут увеличены золотовалютные резервы России, а рубль получит мощную золотую поддержку. Насколько эта идея пойдет впрок и экономике в целом, и золотодобывающей отрасли в частности - экспертные комментарии в материале обозревателя "Вестей ФМ" Сергея Артемова. Основная цель Центробанка - собрать как можно больше эффективных инструментов в качестве своих резервов. Чтобы цена на них - как минимум - не снижалась, а еще лучше - росла. С 2008-го года цена золота выросла действительно до 1900 долларов за тройскую унцию, говорит заместитель директора Института центра развития ВШЭ Валерий Миронов. Однако в последние месяцы она стремительно покатилась вниз:
"Мировая экономика стала выходить из кризиса... американская экономика стала делать это быстрее - а поскольку большинство инвесторов сосредоточено в США, то цена стала быстро снижаться... в прошлом году цена упала на 30%, в этом - еще на несколько - и сейчас мы имеем такие прогнозы: цена золота в начале будущего года упадет до 1000 долларов за тройскую унцию - то есть, почти в 2 раза в сравнении с пиком 2008-го года". Столь волатильный актив вряд ли может быть желанным объектом для покупки.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что доля чистого золота в его резервах сейчас достигает 10% - это приемлемая величина. По словам Валерия Миронова, на рынке сейчас более десятка основных прогнозов движения цены на золото - смысл которых, в общем, можно свести к 2 тезисам: "Одни говорят, что золото таки превратится в резервный актив, с нынешней тысячи с небольшим до 2, а то и 3 тысяч... другие говорят - что золото, это обычный металл, используемый в ювелирной промышленности и машиностроении, и в силу ряда технологических трендов спрос на него не будет расти, а может - будет снижаться, и мы увидим на рынке золота ситуацию, которая происходит на рынке черных и цветных металлов".
При этом для Центробанка нет проблемы покупки новых партий золота - Россия является одним из ведущих его производителей. В прошлом году из 250 тонн добычи в чистом эквиваленте в государственные хранилища поступили 150 тонн. Остальное ушло на рынок. И попытка депутатов ограничить экспорт золота негативно скажется на развитии отрасли, полагает вице-президент компании "Золотой монетный дом" Алексей Вязовский. По его мнению, стоит заняться либерализацией внутреннего оборота физического золота: "Компании, еще не добыв золото, но зафиксировав цену - опасаясь, что она может упасть - продают поставочные фьючерсы на еще недобытое золото... а потом, через несколько месяцев по этим фьючерсам делают поставку и получают гарантированную цену... Если мы будем развивать подобные инструменты... в принципе, на Московской бирже все это доступно, но - неликвидно, так скажем - то потребность в этом западном вывозе без всяких запретов отпадет".
По некоторым данным, говорит отраслевой аналитик Никита Князев, доля собственно иностранных компаний в добыче и экспорте российского золота - примерно 30%. Но есть детали: "Основная десятка - российские компании... в основном экспортируют на Лондон, в Китай... вопрос - какие компании занимаются этим экспортом, в российской юрисдикции, или это - западные компании?" По сути, продолжает Никита Князев, депутаты решили еще раз пропустить оффшоры через налоговое сито: "Это направлено на то, чтобы вся налоговая база, которая формируется за счет продажи драгоценных металлов, оставалась на территории Российской Федерации".
Аргументов - прямо противоположных - в обсуждении идеи запрета вывоза золота иностранными юридическими лицами может быть много, но всякие запреты в условиях рынка - так или иначе - не приносят пользы, считает Валерий Миронов: "Известно, что есть крупные кредиты, предоставленные нашим банкам китайскими компаниями около 4 миллиардов долларов... и наши банки, которые лишены западных ресурсов - должны дорожить этими деньгами - а они даны именно под развитие золотодобывающей отрасли... и если китайцы попадут невольно уже под наши контрсанкции - то мы будем вынуждены эти деньги им вернуть".
Если поправки будут приняты - то среди первых перед опущенным на границе шлагбаумом окажется китайская компания "Тянь Хэ", которая купила у российской группы "Мангазея" залежи золота на Колыме, с ресурсом примерно - 13.5 тонн, приводит пример Алексей Вязовский: "По условиям соглашения, "Цянь Хэ" будет добывать золото... там достаточно сложные руды, требуется специальное оборудование, которое будет поставлено... но руду китайцы намерены вывозить в Китай, и там будут перерабатывать на своей фабрике... Важно в этом законопроекте соблюсти интересы - с одной стороны - инвесторов, с другой - золотодобывающих компаний... чтобы инвесторы были заинтересованы развивать производство на территории России... боюсь, запретами этого просто достичь невозможно". Аналитики говорят о другой цели, к которой следует двигаться - довести долю физического золота в хранилищах Центробанка до 20% - как недавно поступила Швейцария. Но заниматься этим без ущерба для российской экономики будет возможно, если цены на нефть вновь начнут расти.
Глава Нацбанка Украины Валерия Гонтарева заявила, что не знает, куда подевалось золото стоимостью около $900 миллионов. Согласно официальной статистике НБУ, количество золота в хранилищах должно быть в восемь раз больше, чем реально есть в наличии. На начало этого месяца объем золота составлял около 1 миллиарда долларов, или 8% от общего объема ЗВР. Сейчас это всего один процент. Валерия Гонтарева не пояснила причины, по которым золото могло бы пропасть из хранилища НБУ.
Прошедшая неделя выдалась для золота удачной. Цена тройской унции прибавила почти 20 долларов, достигнув отметки $1188. Рублевые цены также выросли. В настоящий момент за один грамм желтого металла в России дают 1807 руб. (за неделю цена одного грамм выросла на 50 рублей). В основе подобного скачка котировок лежат пессимистические ожидания инвесторов относительно публикация ряда важных экономических данных США в ближайшее время. Так публикация протоколов октябрьского заседания ФРС может разочаровать сторонников скорого повышения процентных ставок, что автоматически приведет к дальнейшему росту стоимости унции в долларах США. Что касается России, то главным драйвером растущих рублевых цен на золото является продолжающееся ослабление рубля. Кроме того, масла в огонь подливает новая инициатива депутатов Государственной Думы запретить продажу нерезидентам РФ аффинированного золота в стандартном виде и в слитках, а также вывоз такого золота за пределы России. Как полагают разработчики законопроекта, "за счет средств федерального бюджета будет оказана государственная поддержка субъектам внутреннего рынка драгоценных металлов, а не иностранным золототорговцам, с другой стороны – существенно возрастут золотые резервы России".
Подобные тенденции на рынке драгоценных металлов не могли не сказаться на золотых инвестиционных монетах, которые торгуются в России. Так больше половины сделок пришлось на австрийские «Филармоникеры» (62 190 рублей за монету весом 1 унция). Второе место заняли американские «Орлы» (63 610 рублей за одноунцовую монету). Наконец, третье место разделили китайские «Панды» (63 890 руб. за монету весом 1 унция) и отечественные «Георгии Победоносцы» чеканки Московского монетного двора (15 620 за монету весом 7,89 г.).
С начала года золотые инвестиционные монеты подорожали в рублевом эквиваленте больше, чем на 40%.
Обзор подготовлен специалистами компании «Золотой монетный дом». Задать свои вопросы по инвестмонетам можно по адресу: research@zoloto-md.ru Источник: zoloto-md.ru
На днях вышел доклад World Gold Council (WGC) о состоянии дел в сфере драгоценных металлов. Исследователи констатируют, что мировой спрос на золото в третьем квартале этого года в физическом выражении сократился на 2% по сравнению с прошлогодним показателем и составил 929,3 т. В денежном выражении потребление золота уменьшилось на 6% и составило $38,3 млрд. Средняя цена на золото сократилась на 3%, до $1281,9 за унцию.
Большим спросом по-прежнему пользуются ювелирные украшения. В отчетном периоде на производство ювелирных украшений было потрачено 534,2 т золота. Спрос на изделия из золота в России увеличился на 1%, до 18,6 т.
По предварительным данным Союза золотопромышленников, за 9 месяцев 2014 года по сравнению с тем же периодом прошлого года производство золота в слитках и золотосодержащих концентратах в России увеличилось на 16,6 % до 216,972 тонны. В сообщении союза золотопромышленников уточняется, что прирост производства золота в 2014 году в основном связан с вводом новых и развитием действующих мощностей на месторождениях Омолонского хаба, а также на Майском и Албазинском месторождениях (компания Polymetal Int); Вернинском месторождении (компания Polyus Gold Int.), Албынском и Маломырском месторождениях (компания Petropavlovsk Plc); на месторождениях Двойное и Купол (компания Kinross Gold); Таборном и Березитовом месторождениях (компания Nordgold); месторождении Белая Гора (компания Highland Gold)
Алексей Вязовский, вице-президент компании «Золотой монетный дом»
Заголовки СМИ пестрят фразами «ЦБ отпустил рубль». Что это значит? Это значит, что монетарные власти больше не собираются в плановом порядке (при достижении курсом определенного значения вверху или внизу заранее заданного коридора) проводить интервенции.
Центральный банк пообещал устами своих представителей проводить «внеплановые», внезапные интервенции, точно так же, как это делают монетарные власти развитых стран (Банк Японии и т. д.). К чему приведет подобная политика?
Она приведет к тому, что курс рубля будет более изменчивым. Колебания составят несколько рублей по отношению к доллару США за одну торговую сессию. Хорошо это? Боюсь, что какого-то одного внятного ответа тут нет. Для кого именно хорошо? Для ЦБ? Безусловно.
Наши монетарные власти (по закону) не отвечают за экономический рост в стране – лишь за инфляцию. А значит, могут спокойно поднимать процентные ставки, экономить золотовалютные резервы, не оглядываясь на цифры ВВП, валютный курс и т. д.
Теперь для банкиров с Неглинной курс доллара – это что-то вроде жужжащей мухи. Слишком громко жужжит? Давайте проведем внезапную интервенцию и прихлопнем назойливых спекулянтов.
Однако подобные интервенции лишь на время остудят пыл трейдеров, которые играют против национальной валюты. Рубль укрепится на несколько дней, может быть, на неделю. Потом назойливое жужжание насекомых возобновится.
Ведь фундаментально ничего не поменялось. Нефть падает (значит, платежный баланс ухудшается), санкции никто отменять не собирается (а значит, чтобы платить по долгам банкам, крупнейшим корпорациям придется придерживать доллары, а еще наверняка докупать с рынка).
А тут еще и граждане паникуют, скупая, по некоторым оценкам, до 2 млрд долларов ежедневно. Очевидно, что эти доллары отправятся вовсе не на депозиты в банки (у которых что ни неделя – отзывают лицензии), а «под матрасы». А значит, работать на благо экономики эта изъятая ликвидность не будет.
Предприятиям малопредсказуемый рубль тоже невыгоден. Во-первых, как страховаться от курсовых убытков в ситуации, когда рынок деривативов в стране развит слабо?
Во-вторых, как планировать свою деятельность, какие цифры закладывать в бюджет? Наконец, не плюнуть ли на основную деятельность? Ведь спекуляции валютой дают 40% доходности за полгода!Раз уже ЦБ повышает ставки, кредиты дорожают, да и становятся менее доступными – т. е. когда государство шлет бизнесу вполне очевидный сигнал – можно махнуть рукой на производство и заняться чем-то более выгодным.
Например, купить евро и доллары. Особенно на длинные новогодние праздники, после которых рубль неоднократно начинал торговаться с большого падения.
Сегодня Владимир Путин заявил, что «Россия не будет вводить ограничения на движение капитала». Пока это возможно. Золотовалютные резервы хоть и уменьшились с начала года на 60 млрд долларов, но все еще составляют внушительные 454 млрд долларов.
Цены на нефть хоть и упали, но 80 долларов за баррель – это далеко не 37, как было в 2008-м, или восемь долларов за бочку, как перед самым развалом СССР.
Однако что будут делать монетарные власти, если цены на черное золото продолжат падать, а отток капитала из страны – бить рекорды? Это большой вопрос, ответ на который мы получим весьма скоро.
Источник: http://vz.ru/opinions/2014/11/10/714632.html
09:0510.11.2014
Курсы доллара и евро на торгах на Московской бирже ставят рекорды. В пятницу курс евро на время поднимался выше 60 рублей, а курс доллара установил исторический максимум - 48,7 рубля. Аналитики советуют вкладывать в золото и недвижимость.
МОСКВА, 7 ноя — РИА Новости. Инвестиции в золото и недвижимость позволят сохранить сбережения на фоне ослабления рубля в последние месяцы, считают эксперты, опрошенные РИА Новости. При этом аналитики подчеркивают, что оба инструмента достаточно консервативны, а недвижимость еще и низколиквидна, так что рассчитывать на приумножение с их помощью средств во времена экономической нестабильности не стоит.
Курсы доллара и евро на торгах на Московской бирже ставят рекорды. В пятницу курс евро на время поднимался выше 60 рублей, а курс доллара установил исторический максимум — 48,7 рубля. При этом с 5 ноября ЦБ почти отпустил рубль в свободное плавание, окончательно перейти к которому планируется с 2015 года.
Директор аналитического департамента инвестиционной группы "Норд-Капитал" Владимир Рожанковский признает, что рынок недвижимости более спокойный, чем валютный, но подчеркивает, что это кажущееся спокойствие.
"Недвижимость в последние месяцы дешевеет в долларовых ценах, но дорожает в рублях", — делится наблюдениями управляющий активами УК "Велес Менеджмент" Юрий Тимощенко. По его убеждению, тем людям, кто верит в близкий отскок курса рубля, пропорциональный случившемуся падению, вкладывать в недвижимость не стоит, так как долларовые цены квадратного метра едва ли отреагируют на локальное укрепление рубля. "При этом потенциал для падения долларовых цен на недвижимость далеко не исчерпан", — предупреждает эксперт.
Вице-президент инвестиционной компании "Золотой монетный дом" Алексей Вязовский оценивает ситуацию с недвижимостью более жестко. По его словам, рынок недвижимости реагирует на экономические проблемы с опозданием, зато сильнее. Сегодня банки ужесточают требования к предоставлению финансирования для девелоперов, у застройщиков начинаются проблемы с кредитами, а доходы населения падают и продолжат падать, обращает внимание собеседник РИА Новости.
Он ожидает, что спрос на недвижимость будет снижаться, а вслед за ним упадут и цены, причем в зависимости от локации падение может составить до 25%. По его прогнозам, в ближайшие полгода-год это случится с первичным рынком. На "вторичке" сокращение цен будет аналогичным, но с опозданием на полгода. "Мы сейчас, по сути, оказались в 2008 году", — убежден Вязовский.
Эксперты сохраняют оптимизмОднако независимый аналитик Юрий Кочетков полагает, что сравнивать ситуацию с 2008 годом неправильно, и кризиса на самом деле на рынке недвижимости нет, цены не падают, а спрос только растет.
Соответственно, ожидает эксперт, расти будут и цены на недвижимость в рублях — примерно на 10% в ближайшие 4-6 месяцев.
В свою очередь руководитель аналитического и консалтингового центра Est-a-Tet Владимир Богданюк напоминает, что даже в период спада на рынке, например, в кризисный 2008 год, цены на жилье, если и "просели" по некоторым объектам, то потом быстро восстановились и продолжили расти. Риелтор утверждает, что сейчас люди стремятся вложить свободные средства в недвижимость не столько для приумножения своих средств, сколько для сохранения их реальной стоимости и остановки их обесценения. "Недвижимость из года в год показывает прирост в пределах инфляции, что фиксирует вложенные средства", — говорит Богданюк.
А вот по наблюдениям руководителя аналитического центра "Инком-Недвижимость" Дмитрия Таганова, пока вторичный рынок недвижимости остается в ровном состоянии, ничего не происходит, цены не падают, но и не растут. "Изменения могут произойти в зависимости от каких-то макроэкономических факторов. Вероятности роста нет, но в долгосрочной перспективе цены не упадут", — отмечает аналитик.
Альтернативные инструментыГоворя об альтернативных недвижимости инструментах спасения денег, эксперты выделяют золото, акции и валюты.
Банкиры уверяют, что сегодня лучше класть деньги на банковские депозиты. "Для большинства населения, пожалуй, по-прежнему самое правильное вложение — это банковские вклады. В рублях, в валюте (если для этого не нужно валюту покупать, а она уже есть) либо мультивалютные", — считает, например, директор департамента розничных операций Инвестторгбанка Эмма Пономарева. По ее словам, депозиты подходят для того, чтобы, по крайней мере, нейтрализовать инфляцию.
"Для "волнующихся" вкладчиков можно оформлять вклады в размере до 700 тысяч рублей на одно имя в одном банке", — добавляет она. При этом Пономарева не рекомендует играть на курсе валют. "Здесь выигрывают только очень "знающие" и имеющие возможность оперировать не только своими кровными. Лучше использовать классическое разделение — по 1/3 в рублях, долларах и евро", — говорит Пономарева.
Говоря о вложениях в валюту, управляющий активами УК "Велес Менеджмент" не исключает, что сейчас мы наблюдаем кульминацию обвала рубля, и в ближайшее время эта тенденция если не развернется, то хотя бы приостановится на довольно продолжительное время. "Тем самым, рекомендовать валюту для инвестирования рублевых средств мы бы не стали — ни с целью сбережения, ни с целью спекуляций. Повышенная волатильность рубля несет в себе и повышенные риски", — убежден аналитик.
Кочетков считает, что игры с валютой могут принести плоды, но оговаривается, что для этого нужны как минимум некоторые знания и навыки. Они, добавляет эксперт, также необходимы и при манипуляциях с акциями. Но в целом акции он не рекомендует, в первую очередь, из-за неясности, как долго продлится падение российских акций и на сколько глубоким оно будет.
Вязовский также не уверен, что есть смысл сегодня покупать дешевеющие российские акции в надежде на их последующий рост. Он аргументирует это тем, что срок продолжительности санкций не известен. "В целом, вложения в акции на сегодняшний день — "бесперспективняк", выражаясь молодежным языком", — убежден вице-президент "Золотого монетного дома".
А вот хорошей альтернативой спасения накоплений является золото — как физическое, так и "металлические" счета, считает Тимощенко. По его словам, текущий уровень цен на драгоценный металл уже вполне привлекателен для вложений с горизонтом в несколько лет. Цена золота в долларах и евро имеет все шансы существенно увеличиться в ближайшие годы, полагает аналитик.
Вязовский же напоминает, что если в январе ЦБ оценивал грамм золота в районе 1,28 тысячи рублей, то сейчас — порядка 1,6 тысячи рублей за грамм.
Положительно оценивает инвестиции в золото и Рожанковский, прогнозирующий, что доходность от таких вложений в ближайший год может составить 18%.
Соглашаясь с коллегами, Вязовский обращает внимание на два нюанса. Во-первых, вложения в золото на короткий период, например, на год, могут оказаться неэффективными, так как волатильность имеется и на этом рынке, говорит эксперт. При этом беспроигрышным вариантом он называет 5-летний период.
Во-вторых, собеседник РИА Новости советует покупать не слитки, а монеты, так как они не облагаются НДС.
Правда, среди экспертов, опрошенных агентством, есть и люди, скептично оценивающие золото как альтернативу недвижимости. Так, Таганов уверен, что недвижимость — это более понятный актив, в отличие от золота, вложения в которое нельзя "пощупать руками". Кроме того, добавляет он, "золотые" счета не страхуются, что несет в себе определенные риски для инвесторов.
Сохранить, но не преумножитьСобеседники РИА Новости подчеркивают, что в нынешней экономической обстановке людям со свободными деньгами не стоит гнаться за прибылью, тем более за быстрой. Еще одна рекомендация профессионалов — не поддаваться паническим настроениям и не принимать решения под их влиянием.
"В целом, в данный момент имеет смысл больше сосредотачивать усилия на сохранении капиталов, чем на поисках хороших возможностей для заработка — на мировые рынки возвращается волатильность, и нивелировать краткосрочные риски можно только выбором долгосрочных вариантов инвестирования, что подразумевает более консервативный подход и более спокойное отношение к краткосрочным колебаниям цен", — констатирует Тимощенко.
Именно таким консервативным низколиквидным активом Кочетков и называет недвижимость, подчеркивая, что вкладывая в нее "много не заработаешь, но и не потеряешь".
РИА Новости
