Нефть
Нефть упала, Brent торгуется ниже $80 за баррель. Формально падение можно объяснить последней американской статистикой, которая показывает признаки охлаждения американской промышленности. Фактически, скорее всего, это просто спекулятивные игры перед саммитом ОПЕК+. Если такая гипотеза верна, на результатах саммита цены, вероятнее всего, восстановятся. При этом техническая картина на недельном таймфрейме после снижения цены на этой неделе стала благоприятной для «медведей». Есть риск падения цены в район $60. Долгосрочной смотрим на нефть по-прежнему позитивно.
Рубль
Пара USD/RUB отскочила от 88, но с началом месяца снова притягивается к этому уровню. Мы можем констатировать лишь то, что никаких фундаментальных оснований для силы рубля не видим: бюджетный дефицит растет, нефть в последние недели дешевеет, логистические издержки международной торговли растут, и при этом еще и потребительская активность в России растет, подпитывая инфляцию. При таком сильном рубле должен расти спрос на импорт, и торговый баланс не может не ухудшаться. Ждем, что ситуация сбалансируется летом, и курс к концу июня — в июле вернется в район 93.5 — 95.0.
Доллар
Последние данные по инфляции в США продемонстрировали отсутствие внятных тенденций. Чуть лучше ожиданий вышла базовая инфляция (без энергии и продуктов питания): 0.2% м/м, 2.8% г/г, ждали 0.3% м/м. Это по-прежнему очень далеко от цели ФРС 2% г/г. Как это обычно бывает, когда рынки заждались снижения инфляции и наконец-то дождались хоть какой-то новости в пользу своих ожиданий, данные сработали на слабость доллара. Также на слабость доллара сработал последний отчет об активности в американской промышленности, который показал снижение компонента заказов индекса ISM ниже 50 при том, что индекс цен остается на уровне 57. Такая динамика была проинтерпретирована в том ключе, что цены пойдут вниз.
Индекс доллара DXY опустился к 104, но преодолеть уровень не смог, EUR/USD поднялась к 1.09, выйдя вверх за границу диапазона, в котором пара торговалась в мае, но пробой неуверенный. Пока 104 по DXY не прошли вниз, говорить о развитии нисходящего тренда в долларе преждевременно:
Драгметаллы
Рынок драгметаллов в последние дни консолидируется в достаточно узких коридорах, волатильность упала. Так, золото торгуется в районе $2340 за тройскую унцию плюс/минус $20:
Более волатильное серебро — в диапазоне $30 — 32:
Платина сохраняет закрепление выше $1000. Не оправдывает пока что себя палладий: цена металла снова пошла вниз, торгуется уже ощутимо ниже платины, пытаясь уйти ниже $900. Возможен ретест сверху установленного в этом году многолетнего минимума.
Рынок в целом теряет бычий моментум, возможен еще один рывок вверх, после чего мы ждем заметной технической коррекции.
Дмитрий Голубовский, аналитик компании «Золотой Монетный Дом»
Данная информация относится к аналитической, рекламной (маркетинговой), не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности, а упоминаемые сделки и/или договоры не являются производными финансовыми инструментами. ООО "Золотой Монетный Дом" не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо способы инвестирования, упомянутые в данной информации.
