На прошлой неделе в США снова на повестке дня вопрос относительно очередного пакета стимулирующих мер. Удастся ли республиканцам провести его до президентских выборов? Поживем-увидим. Зарубежные аналитики больше всего внимания уделяют предстоящей политической битве. По их мнению, неопределенность на рынке может усилиться из-за политической ситуации в США.
В конце недели индексы фондового рынка и курс золота выросли на фоне новостей о скором проведении нового пакета стимулирующих мер. Американский президент Дональд Трамп даже твитнул: «Переговоры относительно пакета продолжаются. Он будет большим!».
Как сообщают СМИ, в Белом доме хотят увеличить объем пакета до 1,8 трлн долларов.
На этом фоне индекс доллара США продолжил ослабевать, акции выросли, а курс золота поднялся до 1930 долларов за унцию.
Даниэль Гали, товарный аналитик в «TD Securities» прокомментировал сложившуюся ситуацию следующим образом: «Курс драгметалла растет на фоне переговоров относительно пакета стимулирующих мер. Все внимание сейчас приковано к грядущим выборам. В течение следующих 20 дней разговоры будут только о них».
Афшин Набави, старший вице-президент компании «MKS»: «На данный момент ситуация остается сложной. Кроме политической нестабильности, растет число случаев заболеваний коронавирусом, а также усугубляется конфликт между США и Китаем. Несколько дней назад в Белом доме говорили, что пакета стимулов в ближайшее время не будет, поэтому рынок обвалился. Теперь Трамп дал понять, что готовится большой пакет. Он довольно быстро изменил решение».
По мнению старшего товарного брокера в «RJO Futures» Даниэля Павилониса, текущие условия торговли способствуют популярности рискованных активов: «Похоже, что правительство США будет продвигать новый пакет стимулов. Единственная проблема на этом пути может состоять в том, что вряд ли пакет будет принят до выборов. Однако сама идея о нем оказывает положительное влияние на драгметаллы. Если пакет не будет принят на следующей неделе, то рынок золота снова пострадает».
Набави советует покупать золото перед выборами, если курс его снизится: «Мировая экономика в плохом состоянии, поскольку пандемия набирает обороты. Сейчас нет оснований для уменьшения курса золота. Если даже он снизится, то следует этим воспользоваться и пополнить свои запасы. Одна из главных проблем, которая увеличивает волатильность желтого металла, состоит в дефиците ликвидности рынка. Старые добрые времена, когда к этому рынку проявляло внимание большинство инвесторов, теперь уже в прошлом. Если кто-то откроет или снимет торговую позицию, то рынок сразу же реагирует. Вот почему диапазон торговли в день составляет 30-40 долларов».
Оптимистичный прогноз курс золота
Как считает Гали, в долгосрочной перспективе драгметалл подорожает, поскольку его успех не зависит от конкретного кандидата в президенты США: «В любом случае золотым жукам долго ждать больших фискальных стимулов не придется. Политика Трампа или Байдена приведет к фискальным расходам в объеме 5-5,6 трлн долларов в ближайшее десятилетие. В таких условиях курс золота существенно вырастет».
Гали считает, что в случае победы Джо Байдена желтый металл сильнее подорожает: «Демократы ослабят доллар, а значит, усилят золото. С одной стороны, они будут больше тратить бюджетных денег, а с другой – в мире сейчас рефляция. Валютные аналитики прогнозируют существенное ослабление доллара при демократах».
По мнению Павилониса, инфляционные ожидания приведут к увеличению цен на драгметалл в долгосрочной перспективе. Следует учесть, что уже потрачено 3,5 трлн долларов бюджетных денег, и это только начало: «Согласно статистическим данным, все ведет к росту уровня инфляции. Различные индикаторы демонстрируют более высокие показатели, чем ожидалось. Теперь еще и новый пакет стимулирующих мер нужно учесть. Помимо всех бюджетных расходов, ЦБ США будет поддерживать низкие процентные ставки до тех пор, пока уровень инфляции не превысит 2% в течение длительного периода времени. В долгосрочной перспективе этот фактор повлияет на рост курса золота».
Набави отметил, что после выборов золото снова станет самым популярным активом среди инвесторов, достигнув отметки в 2000 долларов и даже выше.
По мнению Павилониса, одним из значительных рисков в четвертом квартале может стать непризнание результатов выборов одной из сторон: «Если будет политическое противостояние, а потом общественные беспорядки, то это наихудший сценарий».
Хан Тянь, аналитик из «FXTM», полагает, что если результат выборов не будет признан одной из сторон, то пакет стимулирующих мер окажется в подвешенном состоянии: «Если пакет не будет принят до 3 ноября, то крупнейшая экономика мира лишится необходимой финансовой помощи».
Что будет с курсом золота на следующей неделе?
Большинство аналитиков считают, что курс золота на следующей неделе повысится до диапазона 1960-1980 долларов за унцию.
По мнению Набави, после преодоления отметки в 1920 долларов, следующим критическим уровнем станет 1960 долларов. Если вдруг курс снизится на следующей неделе, то уровень поддержки окажется в диапазоне 1870-1880 долларов.
Набави не исключил резкого скачка до 2000 долларов за унцию, но потом сразу же произойдет значительная коррекция.
Павилонис отметил, что если курс пойдет в рост, то он достигнет 1960-1980 долларов. Гали считает, что с точки зрения повышения можно надеяться на 1975 долларов, а уровень поддержки – 1875 долларов.
Колин Чешински, главный аналитик в «SIA Wealth Management»: «На следующей неделе курс вырастет, но в пределах широкого торгового диапазона. Золоту нужны новости о принятии новых стимулирующих мер для обновления августовского рекорда. Похоже, что центральные банки не готовы впрыскивать дополнительные стимулы в экономику. Я не думаю, что американское правительство что-либо сделает в этом направлении до выборов».
Другие аналитики прогнозируют начало новой волны ралли драгметалла.
Эдриан Дэй, президент и главный исполнительный директор компании «Adrian Day Asset Management», сказал, что динамика курса золота, – два шага вперед, один шаг назад, – может снова привлечь инвесторов на рынок: «Все факторы являются исключительно позитивными, поэтому те инвесторы, которые ожидали понижения цен, поймут, что дальше ждать нечего, и начнут снова покупать драгметалл».
Ричард Бейкер, редактор отчета «Eureka Miner», сказал, что на следующей неделе курс золота немного вырастет, но волатильность останется на высоком уровне: «Золото пострадает от волатильности из-за того, что судьба новых стимулирующих мер от конгресса США пока неизвестна».
