Курс золота опустился за прошлую неделю на 5%. На следующей неделе аналитики будут следить за техническими характеристиками рынка, чтобы выяснить, подходит ли к концу период распродажи.
По мнению аналитика из «Standard Chartered» Сюки Купер, если желтый металл не остановится на уровне поддержки около 1840 долларов за унцию, то курс может упасть ниже 1800 долларов перед тем, как медвежий тренд закончится: «Золото пострадало от распродажи, поэтому ключевой уровень поддержки, 1950 долларов, не сохранился. Теперь им является отметка в 1840 долларов. Если текущий технический уровень не зафиксируется, то следующим станет отметка 1760 долларов за унцию, то есть, показатель июльских минимумов. Золото сейчас перепродано».
Питер Хаг, директор отдела глобальной торговли в «Kitco Metals», заметил, что волатильность на многих рынках сейчас обусловлена неопределенностью вокруг предстоящих президентских выборов в США, пандемией и ситуацией с восстановлением экономики. В таких условиях инвесторы продают активы, чтобы получить наличность. Далее аналитик продолжил: «Инвесторы нервничают. Они ожидают чуть ли не конца света в связи с приближением выборов, высокой вероятностью второй волны пандемии, ухудшением ситуации на фондовых рынках».
По словам Хага, множество инвесторов получают хорошую прибыль, как на рынках акций, так и благодаря драгметаллам: «Впрочем, когда инвесторы нервничают, они продают активы для получения наличности».
Денежные средства дают инвесторам значительные преимущества: возможность войти на рынок с низкого ценового уровня или сформировать денежный резерв, если распродажа всех активов усилится: «Вот почему инвестиции в другие активы уменьшаются, а портфели переориентируются на получение ликвидности, а именно наличных. Похоже, что формируется сильный уровень поддержки на рынке золота около 1850 долларов за унцию. Если этот уровень будет преодолен, то следующим станет отметка в 1820 долларов. Что касается повышения, то первый уровень – 1875, а следующий – 1900 долларов за унцию. Курс может вырасти до 1900 долларов, но при условии стабилизации и роста котировок фондового рынка».
Все сейчас зависит от доллара
Американская валюта была главным катализатором динамики курса золота на минувшей неделе. Об этом заявил старший аналитик в «LaSalle Futures Group» Чарли Недосс. Далее он отметил: «Сейчас все зависит от доллара, а он продолжает расти. Курс золота находится около 100-дневной скользящей средней, который и является уровнем поддержки».
Даниэль Павилонис, старший товарный брокер из «RJO Futures», заявил, что на следующей неделе лучше всего покупать золото: «Доллар и до этого мешал драгметаллу расти в цене. Теперь произошла распродажа золота из-за повышения привлекательности рискованных активов. Зато теперь возникла возможность для покупки. Драгметалл находится около ценового дна, поэтому все те трейдеры, которые не успели приобрести его, сделают это».
Хаг полагает, что если не принимать во внимание краткосрочную волатильность, связанную с президентскими выборами, то макроэкономические условия должны привести к росту курса золота: «Даже если драгметалл упадет на 200 долларов, это еще не будет означать конец бычьего тренда. Если рынки нормально переживут выборы, то ФРС сохранит процентные ставки около нуля до 2023 года, а европейские банки впрыснут в экономику дополнительную ликвидность. В целом я настроен оптимистически относительно золота».
Главные события грядущей недели: кандидатура нового судьи в Верховный суд США от Трампа, американские президентские теледебаты, вторая волна пандемии
Президент США Дональд Трамп выдвинет своего кандидата в Верховный суд. Сенат должен проголосовать за его кандидатуру. Трампу хочется, чтобы это произошло до выборов.
Первые президентские теледебаты также состоятся на следующей неделе. По словам аналитиков из «ING FX», трейдерам будет интересно узнать результаты опросов общественного мнения по итогам дебатов: «Самым ярким событием недели станут дебаты. Согласно опросам, Байден обойдет Трампа на выборах с разрывом на 7%. Однако Трамп может поправить ситуацию в свою пользу, поскольку в дебатах он – мастер. Если текущий президент будет лидировать, то это положительно отразится на фондовых котировках, но доллару не повезет. По нашему мнению, если Байдену удастся победить на выборах, доллар просядет в 2021 году».
Рост числа случаев заболеваний коронавирусом также повлияет на инвесторов, поскольку вполне вероятно возобновление карантинных мер.
Джеймс Найтли, главный экономист-международник в «ING», сказал на этот счет следующее: «Инвесторы осторожнее высказываются относительно перспектив экономического роста и прибыльности компаний на фоне второй волны пандемии, неопределенности вокруг выборов и отсутствия нового пакета стимулирующих мер»
По мнению Эндрю Хантера, старшего экономиста в «Capital Economics», вероятность введения новых карантинных ограничений в США все еще остается низкой: «Вторая волна пандемии обрушилась на ряд европейских стран в течение последних недель, что побуждает к введению карантина. В США вторая волна была в июне и июле, но сейчас количества заболеваний как тогда уже нет. Правительства многих штатов избрали гораздо менее жесткие меры карантина по сравнению с их европейскими коллегами, но при этом на их территории не было увеличения числа госпитализаций или смертей»
Чего ждать от золота на следующей неделе?
Карстен Фрич, аналитик по драгметаллам в «Commerzbank», полагает, что распродажа на рынке золота была предсказуемой, но при этом слишком затянулась: «Динамика цен на золото и серебро остается положительной. Ничего не изменилось за последние несколько месяцев».
Колин Чешински, главный аналитик в «SIA Wealth Management», сказал, что ввиду дальнейшего прироста индекса американской валюты желтый металл в краткосрочной перспективе подешевеет: «Проблема не в золоте, а в долларе. Американская валюта сейчас повлияла на все рынки, и драгметалл не стал исключением. Думаю, что на рынке золота произойдет еще одна встряска, а затем на него вернутся трейдеры».
Оле Хансен, глава отдела стратегии на товарных рынках в «Saxo Bank», заявил, что также обратит внимание на ситуацию вокруг доллара: «Похоже, что у американской валюты есть еще порох в пороховницах, поэтому желтый металл может сильнее подешеветь». По его мнению, коррекция на рынке золота может оказаться непродолжительной из-за неопределенности относительно президентских выборов в США, которая увеличит спрос на главный защитный актив.
Некоторые аналитики считают, что золоту нужно захватить уровень поддержки около 1850 долларов.
Эдриан Дэй, президент и генеральный директор «Adrian Day Asset Management», отметил следующее: «Сейчас возрастет количество покупателей, поэтому на следующей неделе желтый металл подорожает, хотя и незначительно. Рынок нуждался в передышке, и то, что мы увидели – долгожданный откат».
Ричард Бейкер, редактор отчета «Eureka Miner», считает, что опасения относительно дальнейшего распространения коронавируса будут и дальше поддерживать цены на золото: «В США, например, ожидается всплеск заболеваний в октябре-декабре. Повторится ситуация середины марта: ослабление доллара и рост курса золота. Если так и будет, то возникнет привлекательная возможность для покупки золота и серебра по сниженным ценам».
